Продажа опциона до истечения срока действия

Рейтинг брокеров за 2020 год:

Продажа опциона до истечения срока действия

Поиск информации по сайту:

Биржевые маги — Опционы — основные понятия

Оглавление >>> Психология торговли

Известны два основных вида опционов: коллы и путы. Приобретая колл-опцион, покупатель получает право (но не обязанность) приобрести основной актив по определенной цене, которая называется страйковой ценой, или ценой исполнения, в любой момент — вплоть до даты истечения действия опциона. Пут-опцион дает покупателю право (но не обязанность) продать основной актив по цене исполнения в любой момент вплоть до даты истечения действия опциона. Обратите внимание на то, что покупка пута является, таким образом, медвежьей сделкой, а его продажа — бычьей. Цена опциона называется премией. Пример опциона — апрельский колл «IBM» 130: он дает покупателю право приобрести 100 акций «IBM» по цене 130 долл. за акцию в любой момент срока действия опциона.

Покупатель колла рассчитывает выиграть на предполагаемом росте цен за счет неизменности оговоренной цены покупки. Максимально возможные потери, которые может понести владелец колла, будут равны премии, уплаченной за опцион. Такие максимальные потери принесет опцион, не реализованный до окончания его действия, если цена исполнения окажется выше превалирующей рыночной цены. Например, если на момент истечения срока действия 130-долларового опциона акции «IBM» будут котироваться на уровне 125 долл., то опцион закончит свое действие, не принеся никакой пользы. Если же на момент истечения опциона цена на основной актив станет выше страйко-вой, то опцион приобретет определенную ценность и может быть реализован. Однако если разница между данными ценами окажется ниже премии, уплаченной за опцион, то чистый результат сделки будет отрицательным. Чтобы покупатель колл-опциона получил чистую прибыль, разница между рыночной и страйковой ценами должна превысить уплаченную премию в момент покупки колла (после выплаты комиссионных). Чем выше рыночная цена, тем выше итоговая прибыль.

Покупатель пута надеется выиграть на предполагаемом падении цен за счет неизменности цены продажи. Его максимально возможные потери, как и у владельца колла, ограничиваются размером премии, уплаченной за опцион. Пут, сохраненный до срока истечения, дает чистую прибыль, если его страйковая цена будет больше рыночной цены на величину премии и более (после выплаты комиссионных).

Энциклопедия богатства:  Фондовые индексы США обновляют максимумы

ИСТЕЧЕНИЕ СРОКА ОПЦИОНА

Бизнес. Толковый словарь. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 1998 .

Смотреть что такое «ИСТЕЧЕНИЕ СРОКА ОПЦИОНА» в других словарях:

ИСТЕЧЕНИЕ СРОКА ОПЦИОНА — (declaration day) Последний рабочий день Лондонской фондовой биржи, когда опцион должен быть объявлен , т.е. владелец опциона должен объявить, собирается ли он исполнить свой опцион на покупку (опцион колл ) или на продажу (опцион пут )… … Финансовый словарь

Лучшие русскоязычные брокеры:

ИСТЕЧЕНИЕ СРОКА ДЕЙСТВИЯ КОНТРАКТА И ИСТЕЧЕНИЕ СРОКА ОПЦИОНА — EXPIRATION DATEДата истечения срока действия прав или привилегий, предоставленных в соответствии с договором или документом. Данный термин обычно используют по отношению к аккредитиву, опциону и т. п … Энциклопедия банковского дела и финансов

ДАТА ИСПОЛНЕНИЯ — EXPIRY DATEСм. ИСТЕЧЕНИЕ СРОКА ДЕЙСТВИЯ КОНТРАКТА И ИСТЕЧЕНИЕ СРОКА ОПЦИОНА … Энциклопедия банковского дела и финансов

Абандон — фр.abandon отказ, англ. от abandonment А. Отказ от права собственности или права ее использования без принуждения. Б. Односторонний отказ от долговых требований, при котором одна из сторон отказывается от своих прав, без изъятия своего вклада в… … Словарь бизнес-терминов

АБАНДОН — (франц. abandon отказ, англ. abandonment) 1) отказ от долговых требований; односторонний акт, при котором одна сторона отказывается от своих прав, но без изъятия своего финансового вклада в дело, например производитель не предъявляет долговые… … Экономический словарь

абандон — а, м. abandon m. 1. Непринужденность, свобода в манере себя держать. Ни в Париже, ни в Тироле не видел я я такой живой картины веселья народного, такой живой вакхической радости на лицах, такого abandon, такой беспечности! Тургенев А. И. П. А.… … Исторический словарь галлицизмов русского языка

Энциклопедия богатства:  Прогноз для бинарных опционов по курсу доллара на эту неделю

Экспирация — англ. expiration date А. Истечение срока действия кредитной карты. Б. Истечение срока действия контракта, опциона. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

Банковский чек — (Bank check) Определение банковского чека, виды чеков, содержание чека Информация об определении банковского чека, виды чеков, содержание чека Содержание Содержание Определение Виды и Понятие и юридическая природа чека Содержание чека Отношения… … Энциклопедия инвестора

Фьючерс — (Futures) Фьючерс это срочный биржевой контракт на покупку рыночного актива Что такое фьючерс, фьючерсный контракт, рынок фьючерсов, торговля фьючерсами, стратегия фьючерс, виды ценных бумаг на фьючерсном рынке, хеджирование рисков с помощью… … Энциклопедия инвестора

Опционы Пут как заменители короткой продажи

Как насчет использования опционов пут в качестве заменителя короткой продажи? Это дает право покупателю продать акцию по определенной цене до наступления срока истечения контракта. Предположим, вы купили опцион пут на акции Philip Morris с ценой исполнения $60, чей срок истечения наступает через шесть месяцев. Для получения этого права вы платите премию $4 х 100 акций, или $400. (Мы будем использовать те же цифры, как и в предыдущем примере, чтобы ничего не усложнять.) В конце этого периода Philip Morris стоит $45. Если вы наделены правом продать Philip Morris no $60, а бумага в настоящее время торгуется по $45, тогда опцион пут должен будет иметь некоторую стоимость. Эта стоимость является разницей между тем, что бы вы получили от продажи акции, и тем, что вы должны заплатить, чтобы купить акцию. Что вы могли бы теперь сделать — это купить 100 акций Philip Morris по текущей рыночной цене $45, а затем исполнить свой опцион пут на продажу по $60. Ваша прибыль состави­ла бы $15 за акцию. Несмотря на то, что легко пройти через все эти этапы, очень не многие на это соглашаются. Если Philip Morris стоит $45 при наступлении срока истечения, то ваш опцион пут с ценой ис­полнения $60 стоит $15. Все, что нужно сделать, чтобы извлечь свою прибыль, — дать указание брокеру продать опцион.
Я намеренно пропустил ситуации, которые могут случиться ранее наступления срока истечения, потому что другие переменные: такие, как время, оставшееся до срока истечения, волатильность, а также преобладающая на рынке устойчивая процентная ставка, — все они входят в игру, чтобы воздействовать на процесс определения стоимости опциона. Так как в замысел этой книги не входит подробное рассмотрение опционов, я оставлю нюансы в отношении ценообразования опционов для самостоятельного изучения с помощью других книг, полностью посвященных этой теме.
А что, если Philip Morris не пошел вниз, а наоборот, поднялся на 15 пунктов? Очень просто — ваш опцион пут истек бы, ничего не стоя, если бы вы держали его до наступления срока истечения. Почему? Вернитесь к определению. Покупатель опциона пут имеет право продать акции. В данном случае — по цене $60. Если бы Philip Morris вырос до $75, то вам пришлось бы купить акции по $75, а затем исполнить свое право продать по $60. Естественно, никто этого делать не будет, поэтому контракт истечет, ничего не стоя. Ваш убыток как покупателя опциона пут составит $400 и все — независимо от того, насколько высоко поднимется Philip Morris.
Здесь — основная разница в риске при сравнении опциона пут с немедленно реализуемой короткой продажей. В неблагоприятной ситуации ваш риск определен суммой, которую вы заплатили за опцион. В короткой продаже потеря была бы больше, так как акция пошла против вас. Если вы хотите спросить об ущербе, то его обычно наносят короткие продажи. Помните, в любой момент времени во время жизни контракта вы можете продать этот опцион пут по какой угодно текущей рыночной цене. Вам не обязательно ждать окончания срока действия контракта, чтобы его продать. Вы можете продать его через 15 минут после его покупки, если захотите. В этом примере опцион пут обеспечивает участие в ожидаемом движении вниз акции Philip Morris с заранее определенным риском, чья величина составляет оплаченную премию. Таким образом, покупка опциона пут намного приятней частному инвестору, чем продажа в шорт.

Энциклопедия богатства:  Отзывы о Daily Trades. Разводит ли брокер бинарных опционов
Рейтинг брокеров 2020:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Обучение торговле бинарными опционами в 2020 году
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: